Goldman Sachs: AI-investeringerne flytter fra software til datacentre

Investeringerne i kunstig intelligens er ved at skifte karakter. Ifølge en ny analyse fra Goldman Sachs bevæger markedet sig fra bred entusiasme over AI-software til et fokus på den fysiske infrastruktur, der skal til for at drive AI-systemer. Banken kalder det en "flight to quality", hvor investorer nu prioriterer selskaber med datacentre og computerkraft frem for virksomheder med smalle AI-værktøjer.

Det er en vigtig signalændring for danske virksomheder, der planlægger deres AI-strategi.

Tallene bag skiftet

Goldman Sachs Research anslår, at AI-arbejdsbyrder kan udgøre omkring 30 procent af den samlede datacenterkapacitet inden for de næste to år. Det globale strømforbrug til datacentre kan stige 175 procent frem mod 2030 sammenlignet med 2023, primært drevet af AI. Det svarer til at lægge et helt nyt top-10-lands elforbrug oven i det globale forbrug.

Hyperscale-cloudselskaber investerer allerede tocifrede milliardbeløb i dollars årligt i nye datacentre og hardware. Og det er ikke kun chips, der er flaskehalsen. Energiforsyning, køling og tilslutning til elnettet er blevet lige så afgørende faktorer.

💡 Hvad betyder det for Danmark? Danmark har allerede tiltrukket store datacentre fra Apple, Google og Meta. Med AI-efterspørgslen kan presset på dansk energiinfrastruktur vokse. Kommuner og energiselskaber bør indregne AI-drevet vækst i deres kapacitetsplanlægning. For virksomheder betyder det, at cloud-priserne sandsynligvis ikke falder foreløbig.

Infrastruktur slår software

Goldman Sachs peger på et mønster fra tidligere teknologibølger: de selskaber, der bygger den underliggende infrastruktur, fanger ofte de mest stabile indtægter. Softwareplatforme stiger og falder hurtigere. Det samme mønster kan gentage sig i AI-sektoren, hvor datacenteroperatører og chipproducenter står stærkest.

For danske IT-chefer og indkøbere er budskabet klart: AI kræver regnekraft, og regnekraft kræver fysisk infrastruktur. Det påvirker alt fra cloud-kontrakter til energibudgetter. Organisationer, der planlægger større AI-udrulninger, bør allerede nu sikre sig kapacitet hos deres cloud-leverandør og vurdere, om egne on-premise-ressourcer kan supplere.

Analysen understreger også, at placeringen af datacentre i stigende grad påvirkes af adgang til stabil energi. Det giver Skandinavien, med sin rigelige vedvarende energi og kolde klima, en potentiel fordel i kampen om at tiltrække AI-infrastruktur.